Erste Risse

Unser Sektorrotationsmodell zeigt deutlich, was derzeit an den Märkten vor sich geht:

Sektorstärke gegenüber SPY

Der frühere Treiber der extrem bullishen Rally ist jetzt der größte Verlierer: Technologie. Genauer gesagt: Halbleiter. Interessanterweise verbreitert sich der Markt selbst, d. h., es fließt weiterhin Geld in Aktien, aber in andere Sektoren. Die Marktbreite bildet genau dieses Verhalten ab. Derzeit verbreitert sich der Markt und löst sich von der Konzentration auf Halbleiter bzw. die Magnificent 7 hin zu anderen Aktien. Das ist in unserer Marktbreiten-Analyse klar zu erkennen, die genau verfolgt, welcher Sektor gewinnt und welcher verliert: Hier lassen sich vier zentrale Marktsektoren ausmachen, in denen das Smart Money derzeit akkumuliert: Energie Versorger Gesundheitswesen Immobilien

Diese Sektoren sind allesamt Defensivwerte und senden damit ein RISK OFF-Signal an alle Anleger und Trader. Die kommenden Monate könnten in Sachen Gewinne und Performance schwach ausfallen. Die 4-jährige Präsidentschaftssaisonalität unterstreicht dies zusätzlich, denn wir treten in die schwächste Phase bis zu den Midterm-Wahlen im Oktober ein.

Der gestrige Ausverkauf ging mit einem außergewöhnlichen ETF-Flow-Muster einher. Normalerweise übertreffen die Zuflüsse in Tech-Aktien alle anderen Sektoren um Größenordnungen. Gestern jedoch sahen wir massive Zuflüsse in Gesundheitswesen, Immobilien, Basiskonsumgüter und Energie.

ETF-Flows – Sektoranalyse

Im Anschluss an die Zuflüsse ist in genau diesen Sektoren eine Reihe statistisch günstiger Trading-Muster entstanden:

Statistischer Sektorausblick auf Basis der aktuellen Musterverteilung

Unser Aktien-Screener eignet sich hervorragend, um bullishe Muster in genau diesen Sektoren herauszufiltern.

Aktien-Screener – Heatmap bullisher Muster

AbbVie ist ein gutes Beispiel:

Analyse-Chart von ABBV

Nach einer langen Seitwärtskonsolidierung seit 2005 hat ABBV in den letzten Monaten eine Cup with Handle-Formation ausgebildet und gestern mit einer massiven grünen Kerze seinen Aufwärtstrend wieder aufgenommen. Diesem Breakout ging eine massive Volumenspitze voraus, ausgelöst durch einen bestätigten Dark-Pool-Trade am 6. Juni, gefolgt von einer Reihe von Tagen mit Zuflüssen in Call-Optionen. Die Quartalszahlen werden am 31. Juli veröffentlicht.

Dies steht in starkem Gegensatz zum allgemeinen Marktausblick, der laut der Markov-Regime-Analyse auf weitere mögliche Pullbacks hindeutet

Markov-Modell für den S&P 500

Es empfiehlt sich, in den kommenden Tagen und Wochen vorsichtig zu bleiben und das Risiko zu reduzieren. Aktuelle Chancen finden sich vor allem in Einzelaktien und defensiven Sektoren.