Erste Risse

Unser Sektorrotationsmodell zeigt deutlich, was derzeit an den Märkten vor sich geht:

Sektorstärke vs. SPY

Der frühere Treiber der extrem bullishen Rally ist nun der größte Verlierer: Technologie. Oder genauer gesagt Halbleiter. Interessanterweise verbreitert sich der Markt selbst, d. h., es fließt weiterhin Geld in Aktien, aber in andere Sektoren. Die Marktbreite bildet genau dieses Verhalten ab. Derzeit verbreitert sich der Markt und löst sich von der Konzentration auf Halbleiter oder die Magnificent 7 hin zu anderen Aktien. Das ist in unserer Marktbreiten-Analyse klar zu erkennen, die genau verfolgt, welcher Sektor gewinnt und welcher verliert: , wo wir 4 zentrale Marktsektoren bestimmen können, in denen das Smart Money derzeit akkumuliert: Energie Versorger Gesundheitswesen Immobilien

Diese Sektoren sind allesamt Defensive und senden damit ein RISK-OFF-Signal an alle Anleger und Trader. Die kommenden Monate könnten in Sachen Gewinne und Performance schwach ausfallen. Die Saisonalität des vierjährigen Präsidentschaftszyklus unterstreicht dies zusätzlich, da wir in die schwächste Phase bis zu den Zwischenwahlen im Oktober eintreten.

Der gestrige Abverkauf ging mit einem außergewöhnlichen Muster bei den ETF-Flows einher. Normalerweise übertreffen die Zuflüsse in Tech-Aktien alle anderen Sektoren um Größenordnungen. Gestern sahen wir jedoch massive Zuflüsse in Gesundheitswesen, Immobilien, Basiskonsumgüter und Energie.

ETF-Flows – Sektoranalyse

Im Gefolge der Zuflüsse ist in genau diesen Sektoren eine Reihe statistisch guter Trading-Muster entstanden:/

Statistischer Sektorausblick auf Basis der aktuellen Musterverteilung

Unser Aktien-Screener eignet sich hervorragend, um bullishe Muster in genau diesen Sektoren zu filtern

Aktien-Screener – Heatmap bullisher Muster

AbbVie ist ein gutes Beispiel:

Analysechart von ABBV

Nach einer langen Seitwärtskonsolidierung seit 2005 hat ABBV im Laufe der letzten Monate eine Cup-with-Handle-Formation ausgebildet und gestern mit einer massiven grünen Kerze seinen Aufwärtstrend wieder aufgenommen. Diesem Breakout ging ein massiver Volumenanstieg voraus, der durch einen bestätigten Dark-Pool-Trade am 6. Juni verursacht wurde, gefolgt von einer Reihe von Tagen mit Zuflüssen in Call-Optionen. Die Quartalszahlen werden am 31. Juli veröffentlicht.

Das steht in starkem Kontrast zum allgemeinen Marktausblick, der laut der Markov-Regime-Analyse auf weitere mögliche Rücksetzer hindeutet

Markov-Modell für den S&P 500

Es empfiehlt sich, in den kommenden Tagen und Wochen vorsichtig zu bleiben und das Risiko zu reduzieren. Aktuelle Chancen finden sich vor allem in Einzelaktien und defensiven Sektoren.