Ist Inflation Trumps Lösung?

Die Märkte sind derzeit unruhig und unentschlossen. Unser Smart Money Tracker zeigt, warum: Seit Juni sehen wir abwechselnd Bearish und Bullish Impulses, kombiniert mit abwechselnden Akkumulationen und Distributionen. Das ist Rotation, die einen unruhigen Seitwärtsmarkt erzeugt – ideal, um Geld zu verlieren.

In der Physik neigen Systeme dazu, stark zu schwingen, wenn sie sich einem weniger stabilen Regime nähern. Übertragen auf die Finanzmärkte könnten wir dieses Modell anwenden und einen stabilen Aufwärtstrend definieren, auf den eine stark schwingende Topbildung folgt. Nun, wir wissen noch nicht, ob dies ein Hoch oder nur eine seitwärts gerichtete Konsolidierung ist. Der Smart Money Tracker zeigt jedoch nur dünne Unterstützungs- und Widerstandslinien in der aktuellen Handelsspanne von 730 bis 750 (SPY). Darunter liegt eine massive Lücke, verursacht durch die massive Rally von April bis Juni, die bei sehr dünnem Volumen stattfand. Nein, wir verwenden nicht den Begriff „Marktmanipulation“, um diese Rally zu erklären; wir halten nur fest, was passiert ist … Solide Unterstützung findet sich um die Marke von 680. Könnten wir einen Pullback auf 680 sehen? Derzeit fehlen handfeste Risiken, die eine solche Korrektur auslösen könnten; unsere Risikoanalyse kann im System momentan keine nennenswerten Risiken erkennen. Risiken gibt es jedoch immer: 1. Die Zeitbombe der US-Verschuldung, verursacht durch die ausufernden Ausgaben der Trump-Regierung und eine bevorstehende Refinanzierungswand

Kreditaufnahme der USA

Refinanzierungswand der US-Schulden

Refinanzierungswand

2. Eine Geldpolitik der Fed, die unter dem neuen Vorsitzenden zunehmend weniger transparent wird

Aufschlüsselung der CPI-Komponenten

, befinden sich die Renditen von US-Staatsanleihen in einem stetigen Aufwärtstrend und könnten die kritische Marke von 5 % durchbrechen

Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen

3. Die globalen Auswirkungen der Ein-Mann-Tweet-Show, die neue Kriege im Nahen Osten und mögliche Ölpreisschocks auslöst

4. Der Schattenmarkt für Private Credit, der inzwischen als größer gilt als der regulierte Kreditmarkt.

5. 

Gesamtverschuldung und ihre Zusammensetzung

Anteil der Salden mit mehr als 90 Tagen Zahlungsverzug nach Kreditart

6. KI- und Rechenzentrumsblase

Was folgt aus all dem?

Der Markt preist diese Punkte nur als mittel- bis langfristige Risiken ein und scheint sich vor allem auf KI-Hyperscaler, Rechenzentren und Halbleiteraktien zu konzentrieren, was dieses Umfeld hoher Volatilität vor der Berichtssaison zum dritten Quartal erzeugt. Gleichzeitig ist der Energie-Sektor jedoch der stärkste, was darauf hindeutet, dass wir uns in der letzten Phase des jüngsten Bullenlaufs befinden.

Die besten Chancen liegen in Einzelaktien und nicht in breiten Indizes, da die Geldrotation für unruhige Kursverläufe sorgt. Finden Sie die Zuflüsse in Einzelaktien mit unserem MarketsInVitro-Aktien-Screener, mit dem Sie nach Sektoren, statistisch bestätigten Mustern, Akkumulationsregimen, Outperformance gegenüber dem Markt, Insider-Trades, Dark-Pool-Trades und vielem mehr filtern können.

Dark Pools in GOOGL erkannt, rund um die Unterstützung bei 33 $, dazu gestern ein statistisch relevantes bullishes Muster