Der S&P 500 hat eine bullishe Impulskerze geliefert, was die Wahrscheinlichkeit eines Breakouts über die Marke von 6.000 erhöht und neue Allzeithochs zunehmend wahrscheinlich macht. Die gestrige Long-Position hat ihr Ziel erreicht, für heute wurden jedoch keine neuen Setups ausgelöst. Der 20-Tage-Durchschnitt auf Tagesbasis dient weiterhin als wichtige Unterstützung; Pullbacks in Richtung dieses Niveaus bieten mögliche Long-Einstiege, während ein Tagesschluss darunter auf einen möglichen Bruch des aktuellen Aufwärtstrends hindeuten würde. Neben den anhaltenden Sorgen um die Refinanzierung der US-Schulden und die Renditen von US-Staatsanleihen steht derzeit vor allem die Schwäche des US-Dollars im Fokus des Marktes.
Mögliche Folgen eines schwächeren US-Dollars:
Ein schwächerer US-Dollar hat weitreichende Auswirkungen auf die Finanzmärkte und die Weltwirtschaft. Für die Vereinigten Staaten verschafft er Exporteuren zunächst einen Wettbewerbsvorteil, da US-Waren im Ausland günstiger werden. Gleichzeitig erzeugen höhere Importpreise zusätzlichen Inflationsdruck. Multinationale US-Konzerne können nominal profitieren, da ausländische Umsätze in einen schwächeren Dollar umgerechnet werden.
Weltweit steigen die Rohstoffpreise tendenziell, da die meisten Rohstoffe in US-Dollar notieren. Schwellenländer mit hohen Dollar-Schulden können kurzfristig eine gewisse Entlastung erfahren, während rohstoffimportierende Länder mit höheren Kosten konfrontiert sind. Auf Dauer könnte ein anhaltend schwächerer Dollar seinen Status als wichtigste Reservewährung der Welt schrittweise untergraben und letztlich zu höheren Finanzierungskosten für die US-Regierung führen.
Entscheidend ist jedoch die Ursache der Dollarschwäche: Während eine moderate, kontrollierte Abwertung von den Märkten in der Regel gut verkraftet wird, könnte ein plötzlicher Vertrauensverlust Turbulenzen an den Finanzmärkten, steigende Zinsen und massive Kapitalumschichtungen auslösen.